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市场价值降低,但defi仍处于早期阶段?

资讯 2021-07-30 22:18141www.bbmuying.com未知

李汉波译

Lucas outumuro作者

卢卡斯·奥图穆罗

去中心化金融(去中心化的金融)在2021年夏天迎来了一个爆炸性的季度。去中心化的金融协议的锁定价值从7月份的20亿USD增加到十月份的110亿USD。在7月和8月,一些去中心化的金融代币的价值增长了5-10倍以上。然而,9月份以来,虽然锁定值持续增长,但去中心化的金融代币的价格和协议指标出现了明显差异,代币回拨率超越50%。这种分歧可能是因为资金投入者决定锁定收益,并对仍处于早期阶段的代币提供高通胀持小心态度,从而转向低风险项目。

BTC出处:intotheblock的去中心化的金融 Insights总体而言,就在上个月,ETH的去中心化的金融治理代币从75亿USD降低到50.7亿USD,降幅约三分之一。同时,稳定的货币和代币版本BTC的市值可以继续增长。

出处:intotheblock的去中心化的金融 Insights;

这一对比表明,买卖员从治理代币转向波动较小的资产。除此之外,去中心化的金融刚开始的激增好像是其崩溃的前兆。尽管流动性挖矿(或产量养殖)并非一个新现象,但在6月中旬,compound企业的comp挖矿被觉得是点燃去中心化的金融爆炸性增长的转折点。

从那时起,数百个协议和分支项目都推出了我们的收益率农业项目,成为吸导流动性和分配治理代币的主要渠道。刚开始,协议设法看到代币价格和提供的流动性都在增加,但伴随9月份市场开始下跌,状况非常快发生了变化。治理象征,尤其是那些通过流动性挖掘而产生的高通胀率的代币,已经大幅降低。

截至2021年十月19日,包含目前产量耕作计划的去中心化的金融代币的非详尽列表。

奥利维亚编辑

出处:intotheblock;

从上表中可以看出,自9月1日以来,年通胀率超越100%的Def代币至少狂跌了75%。同样,流通中占总供给比重较低的代币下跌幅度要大于流通中占总供给比重较高的代币。虽然这是一个相对较小的样本量,但自9月1日以来,一年期通胀率与物价变动的有关系数为-0.73,表明二者之间存在较强的反向关系。总的来讲,这说明流动性挖矿虽然可以刺激供给侧需要,但也会干扰代币价格,像高通胀致使的贬值。去中心化的金融协议好像认识到了这一点,譬如化合物和泡菜如此的项目降低了它们的提供。

除去通胀率居高不下外,对于长期从事加密范围的人士来讲,一枚价格上涨10-20倍的代币随后会更正60%-80%以上,可能并不奇怪。这是因为自然的市场力量和收益。通过比较在某个价格水平上获利的地址数目,大家可以估计去中心化的金融令牌持有人已经关闭。借助历史上流入和流出的intotheblock资金可以看出,在股市崩盘前,在同一价格水平上获利的持有人愈加少。

出处:依据该区块的yfi财务指标,yfi持有人的数目从59700降低到16300USD,为15170USD。这表明,在纸上获利的人非常可能会在价格高企时决定平仓。其他治理令牌,如SNx、lead和UMA,也显示了相同的模式。最后,这Convex显了资金投入者在去中心化的金融代币出现抛物线反弹后怎么样选择获利了结头寸。

像去中心化的金融如此的新兴市场,经历这种价格波动是非常正常的,特别是在加密方面。总体而言,ETH上的去中心化的金融代币仍然微不足道:它们现在占数字货币总市值3650亿USD的1.39%。从持有人数目来看,去中心化的金融代币的市场份额较小。

出处:intotheblock的去中心化的金融 Insights;

现在,AAVE(lead)虽然经历了令牌迁移过程,但其以太币地址所占比率最高。所有些去中心化的金融代币都不可以拥有0.5%的ETH。这表明ETH中没很多的去中心化的金融代币持有人,表明它仍处于早期阶段。

尽管代币价格狂跌,去中心化的金融仍在继续前进。伴随synthetix等协议开始测试lay2扩展解决方法,将开发更多的项目。与此同时,ETH2.0的进展表明,一个更强大的去中心化金融服务基础设施几乎筹备就绪。

尽管与更广泛的加密市场相比,去中心化的金融现在可能微不足道,更不需要说传统市场了,但这表明了潜在的增长空间。不能否认,伴随7、8月份代币价格的腾飞,资金投入者的预期提前了。自那将来,因为资金投入者对高通胀持小心态度,并决定在更为避险的环境中锁定收益,因此去中心化的金融 token出现了调整。归根结底,这部分波动性的价格波动是一个具备巨大潜力的新兴空间的特点。伴随市场的沉淀,价格投机可能会消退,但去中心化的金融体系将继续进步。

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